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被制裁官員退休金受牽連 MPF公司勢「查倉」 最壞情況涉美...

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發表於 2020-8-25 02:32:44 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

美國制裁11名中港官員,金融機構陸續處理涉美元資產,當中包括行政長官林鄭月娥在內全港打工仔必須參與的強積金(MPF)或公積金(ORSO)計劃,投資過程幾乎難避開美資公司或美元資產,意味他們的退休金戶口亦有可能違反制裁規定。


不願具名的強積金業界憂慮,強積金條例下受託人不能如銀行般自行暫停受制裁戶口,一旦美國強硬執行制裁,受託人及基金公司將受牽連,目前陷入困局,將率先「查倉」鎖定相關資產。

本報就官員退休金會否受制裁影響向政府查詢,發言人至截稿前未有回應。


林鄭月娥與警務處處長鄧炳強最近分別透露信用卡及部份銀行服務已遭暫停,反映銀行已採取行動。不過,強積金受託人情況較複雜,現行條例下並不容許成員於65歲退休前提取強積金,意味受制裁人士退休金戶口不能隨便暫停,受託人亦有責任繼續為其處理每月供款。


雖然早年入職的高官大多使用公務員公積金計劃(即ORSO),其供款及提取條款較MPF具彈性,但實際操作其實與MPF一樣,最終亦有機會牽涉美國資產。


政府聘三間MPF受託人

翻查資料,政府2016年起委託BCT銀聯、中銀保誠及永明金融為公務員MPF及ORSO計畫受託人,單計股東背景,除BCT銀聯屬全華資機構外,中銀保誠為中銀香港(2388)及保誠(2378)「中英合資」,而永明則是加拿大永明人壽保險公司的全資附屬公司。英國及加拿大政府近月對華態度表現強硬,分析認為,外資受託人有機會因為母公司壓力而需就制裁採取行動。


事實上,即使避開受託人股東背景,於投資資產方面,強積金戶口雖然最終以港元計價,即以港元供款、退休時以港元取款,但實際投資或涉及美元資產。上述三間受託人中,只有中銀保誠提供美國股票基金,但除非是選擇中、港、亞洲股票基金、港元基金、保守基金及人民幣債券基金,否則餘下大部份基金均持有美元資產,包括混合資產基金如「懶人基金」(DIS),大多持有美國國債。

就算資產不牽涉美元或美資,由於受託人會委任獨立基金經理進行投資,故即便是港元基金,亦不代表可以避開美國制裁網絡。以BCT銀聯的港元債券基金為例,其投資經理其實是美資的摩通資產管理。根據最新第一季基金表現報告,基金所持定息證券中亦有0.3%屬於北美公司發行。

簡單而言,假設林鄭於其公積金計劃中已完全避開外資,選擇全華資的BCT銀聯,並全倉持有港元債券基金,但其實當中亦牽涉美資投資經理及北美公司發行的港元債券。


被制裁香港官員退休金闖關圖。

若受制裁人士未有被受託人拒於門外,亦或可考慮港元貨幣市場基金。此類基金採取保守投資策略,極大部份資產為現金,少部份投資於港元債券,相信是受制裁人士的「救生圈」。

至於人民幣債券基金又是否安然無恙?現時強積金市場上有6隻人幣債券基金,一般而言,均投資在內地境外發行的人民幣計價債券的債券基金,並以港元計價。以目前情況來看,並不受制裁影響。


最嚴重可牽連整條「金融食物鏈」

有業界人士指出,強積金受託人需要檢視被制裁人士戶口,最極端情況下「上至受託人、基金公司,下至基金買緊嗰隻ETF發行商,都可以受到牽連」,涉美資產或須轉移。不過,由於受託人及基金經理角色獨立,即使受託人能夠「掃出」有關戶口,基於資金進出是港元計價,「理論上」未需採取行動,而戶口所投資資產亦非公司所控制。

本報就美國制裁一事向積金局查詢,該局發言人僅回應指,美國政府單方面提出的制裁措施對香港並無法律效力,該局現正與相關金融監管機構緊密聯繫,並密切注視有關制裁措施會否對強積金制度的運作帶來影響。

積金局又重申,強積金目的是為香港的就業人口提供基本退休保障,所有僱主、僱員和自僱人士都必須遵循。所有強積金計劃的服務提供者應貫徹遵守強積金條例,並應因應宏觀環境,例如市場及政策等因素,作出評估及制定適當的措施以履行其職責,確保強積金計劃運作暢順。

BCT銀聯回覆指,正仔細研究美國相關制裁的內容,對此不便作出評論。永明金融發言人不評論事件。中銀保誠未有回覆本報電郵。


記者:財經組

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