匯豐(HSBC)戰略的一個關鍵要素是轉向亞洲,尤其是中國南方。但分析師表示,外資銀行在華面臨的種種監管障礙,將限制該行在中國內地的增長潛力。
中國2001年加入世界貿易組織(WTO)前,許多銀行家都擔心規模更大、競爭力更強的外資銀行會壓垮它們的中國同行——他們反復提到“狼來了”,就表明瞭這種擔憂情緒。
結果,移師中國的外資銀行卻成了待宰的羔羊。盡管中國經濟迅猛增長、國內銀行利潤飆升,但包括美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)、花旗集團(Citigroup)、德意志銀行(Deutsche Bank)、摩根大通(JPMorgan Chase)以及匯豐在內的外資銀行,卻被阻礙增長的繁雜法規搞得焦頭爛額。
匯豐行政總裁歐智華(Stuart Gulliver)在本周的陳述中提到,廣東南部的珠江三角洲是一個潛在的增長地區,稱珠三角與香港有著密切的經貿和地理聯系,而且區內生產總值(GDP)高於印尼。
匯豐力求提升其在該地區的稅前利潤,這些利潤主要來自貿易融資、住房抵押貸款、信用卡和財富管理。但分析師並不信服。“中國救不了匯豐。匯豐在全球是這麽龐大的組織,不管他們有本事在中國挖掘出什麽新業務,都絕不足以抵消拉美、歐洲和美國造成的拖累,”瑞穗證券亞洲(Mizuho Securities Asia)銀行業分析師詹姆斯•安托斯(James Antos)表示。
以下概述外資銀行在中國的地位以及它們面臨的監管障礙。
市場份額
根據最新的官方數據,截至2013年底,42家在華經營的外資銀行控制著2.56萬億元人民幣(合4130億美元)資產——占中國內地銀行業資產的1.7%。
匯豐在中國內地經營著198家自有品牌的分支行,以及總部位於香港、匯豐持有62%股份的恆生銀行(Hang Seng Bank)的50家分支行。作為比較,外資銀行在華分支行總數為947家。
與中國國內銀行完善的分支行網絡相比,這個數字就相形見絀了。中國最大銀行——中國工商銀行(ICBC)一家就經營著1.7萬餘家分支行。
盈利能力
外資銀行在2013年共計實現稅後利潤23億美元,僅占行業總數的0.8%。2015年第一季度,它們的資產回報率只有0.6%,尚不及中國國內大型商業銀行1.29%資產回報率的一半。
2013年,所有商業銀行的股本回報率為19.2%,而外資銀行僅為5.1%。
就匯豐而言,2014年該行從自己在中國內地的業務實現稅前利潤9.78億美元,從其在中國資產規模第五大的銀行——交通銀行(Bank of Communications)所持的19%股份、以及其他關聯業務實現另外19.7億美元。若加在一起,該行29.5億美元的中國相關利潤占其整體稅前利潤的16%。
監管
外資銀行只是從2007年起才被允許全面從事人民幣業務。在接近去年末之前,相關規定還要求外資銀行在獲得人民幣業務牌照之前必須先經營外幣業務三年,這使中國國內銀行占盡了先機。
直至今日,外資銀行每開設一家分支行都需要申請許可。外國銀行家抱怨說,審批過程往往長達幾個月甚至幾年。外資銀行在通過境外母公司為自己融資方面也受到制約。
在中國股市節節上漲之際,境外投資者也吃了虧,因為它們仍受制於合資證券公司49%的持股上限。同樣的上限適用於基金管理公司。
“外資銀行在中國面臨這麽多的限制。除非監管機構放鬆管制,否則它們的發展前景不會改善,”招商證券(China Merchants Securities)駐上海的銀行業分析師鄒恆超表示。
from BBC News
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